Lista de Verificación de Empresa en Marcha
Cuando hay indicadores presentes: La administración debe preparar un pronóstico de flujo de efectivo que cubra como mínimo 12 meses desde la firma. El trabajo del auditor es evaluar los supuestos subyacentes a ese pronóstico, no solo aceptarlo.
ISA 570
Going Concern
Checklist.
engagement.conf
indicators.list
README.md
01// engagement_context— ISA 570.3
02entity_name=
03fy_end=
04expected_auth_date=
05entity_type=
06initial_engagement=
07currency=
08// indicators— ISA 570.A2–A7 (0/21 selected)
No indicatorsscore: 0awaiting selection
✓highfinNet liability or net current liability position
✓highfinFixed-term borrowings approaching maturity without realistic refinancing prospects
✓highfinLoan covenant breaches or indications that financial support may be withdrawn
✓highfinSubstantial operating losses or significant deterioration in the value of assets
✓mediumfinArrears or discontinuance of dividends
✓mediumfinInability to pay creditors on due dates
✓mediumfinAdverse key financial ratios
✓mediumfinNegative operating cash flows indicated by historical or prospective financial statements
✓highopeManagement intentions to liquidate the entity or cease operations
✓highopeLoss of key management or personnel without replacement
✓highopeLoss of a major market, franchise, licence, or principal supplier
✓mediumopeLabour difficulties or shortages of important supplies
✓mediumopeFundamental changes in market or technology that the entity cannot adapt to
✓lowopeDependence on the success of a particular project
✓highothLegal proceedings or regulatory action that may result in claims the entity cannot meet
✓highothChanges in law or regulation expected to adversely affect the entity
✓mediumothNon-compliance with capital or other statutory requirements
✓mediumothCatastrophic loss of a major asset
✓lowothExcessive dependence on short-term borrowings to fund long-term assets
✓mediumothBusiness interruption from cyber attacks or IT system failure
✓mediumothExposure to climate-related physical or transition risks threatening the business model
15// events_conditions_rationale— ISA 570.10–11 · independent identification
16auditor.identification=
17management.own_list=
Events & conditions · independent identification (ISA 570.10–11)
20// management_assessment— ISA 570.12–15 · evaluate management's assessment
21period_end=must be ≥12m from FS date
22method=
23key_assumptions=
24data_reliability=
Management's assessment · period + method + data reliability
27// management_plans— ISA 570.16 · feasibility + intent & ability
No plans documented. Add management's plans (asset sale, refinancing, equity raise, cost reduction, etc.) with per-plan feasibility assessment.
Management's plans · feasibility (intent AND ability)
35// cash_flow_stress_test— ISA 570.16(c) · runway scenarios
Enter monthly burn rate to run cash flow stress test.
Cash flow stress test · runway scenarios
45// sensitivity_analysis— what-if additional indicators
Select indicators to run sensitivity.
Sensitivity · what-if indicator escalation
50// risk_heat_map— category × severity
Select indicators to generate heat map.
Risk heat map · category × severity
55// material_uncertainty— ISA 570.18–20 · three-step determination
56basis_appropriate=is GC basis of accounting appropriate?
57uncertainty_level=
58reasoning=
59stand_back_assessment=
Material uncertainty · three-step determination + stand-back
62// disclosure_adequacy— ISA 570.19 · financial statement note
✓
Going concern basis of accounting is appropriate based on audit evidence obtainedISA 570.19
✓
Material uncertainty (if any) is adequately disclosed in the financial statementsISA 570.20
✓
Principal events or conditions giving rise to doubt are specifically describedISA 570.20(a)
✓
Management’s plans to address the uncertainty are disclosedISA 570.20(b)
✓
Financial statements include explicit statement that material uncertainty existsISA 570.21
✓
Auditor’s report includes ‘Material Uncertainty Related to Going Concern’ sectionISA 570.22
✓
If disclosure is inadequate, a qualified or adverse opinion is consideredISA 570.23
✓
Written representations obtained on going concern assessment completenessISA 580.10(e)
70proposed_disclosure_text=
Disclosure adequacy · ISA 570.19 + proposed text
75// audit_report_decision— ISA 570.21–24 · report form
76report_decision=
77rationale=
tcwg_communication (ISA 570.25)
78
79key_points_communicated=
Audit report decision + TCWG communication
85// isa_570_revised_readiness— effective Dec 2026 · 2024 revisions
✓
Enhanced risk assessment for going concern events and conditions
Structured identification process for events and conditions, applied regardless of initial risk assessment.
✓
Evaluate management’s intent AND ability to execute mitigating plans
Both intent and ability must be separately assessed and documented.
✓
Mandatory going concern section in all auditor’s reports
A dedicated GC section is required even when no material uncertainty exists.
✓
Explicit stand-back assessment at the end of audit fieldwork
Stand back and consider all evidence obtained that is relevant to going concern before forming a conclusion.
✓
Enhanced transparency about going concern work in auditor’s report
Greater detail about procedures performed and conclusions reached.
✓
Professional skepticism documented at each stage, not just in conclusions
Evidence of skeptical questioning of management assumptions must appear throughout working papers.
ISA 570 (Revised) 2024 readiness checklist
01weighted_score
total—
02assessment_level
level—
03indicators
selected—
04high_severity
count—
CONTEXTUAL INTELLIGENCE — 1 warning
ℹ ISA 570.10
No indicators identified. ISA 570.10 still requires documentation that going concern was considered. Ensure working papers record the basis for this nil conclusion, including the information sources reviewed.
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Lista de Verificación por Sector
General
La evaluación estándar de empresa en marcha aplica a todas las industrias. Los factores de riesgo centrales incluyen:
Manufactura
Las entidades manufactureras enfrentan riesgos de empresa en marcha que están estrechamente ligados a la economía de producción, estabilidad de la cadena de suministro y ciclos de demanda. Una baja en pedidos, una interrupción en el suministro de materias primas o la pérdida de un cliente importante puede erosionar rápidamente la posición financiera.
Los costos fijos siguen siendo altos incluso cuando los volúmenes disminuyen, acelerando el consumo de efectivo durante las caídas. La naturaleza intensiva en capital de la manufactura significa que los costos fijos permanecen altos incluso cuando los volúmenes declinan.
Indicadores específicos del sector:
Consideraciones de evaluación:
Las tendencias de cartera de pedidos son un indicador principal. Una cartera en declive durante dos o más trimestres señala una posible caída de ingresos que puede afectar la capacidad de la entidad para cubrir costos fijos.
La exposición a precios de materias primas presenta riesgos cuando la entidad no puede traspasar aumentos de costos a clientes (común en contratos de largo plazo a precio fijo). La compresión de márgenes puede erosionar rápidamente el capital de trabajo.
Los requerimientos de gasto de capital para reemplazar equipos de producción envejecidos pueden superar la capacidad de flujo de efectivo o endeudamiento de la entidad, deteriorando la capacidad operacional.
Retail
Las entidades de retail son particularmente vulnerables al riesgo de empresa en marcha debido a su estructura de costos fijos alta (principalmente arrendamientos de tiendas y personal), márgenes delgados y sensibilidad a los patrones de gasto del consumidor.
Una caída en el tráfico peatonal, un cambio hacia competidores en línea o un período comercial estacional fallido puede consumir rápidamente las reservas de efectivo. La interacción entre obligaciones de arrendamiento bajo NIIF 16 e ingresos en declive es un disparador común para preocupaciones de empresa en marcha.
Indicadores específicos del sector:
Consideraciones de evaluación:
Las tendencias de ventas por tienda (excluyendo nuevas aperturas) son el indicador más confiable del desempeño subyacente. Dos o más trimestres consecutivos de declive ameritan escrutinio cercano de las proyecciones de flujo de efectivo.
Las obligaciones de arrendamiento bajo NIIF 16 crean compromisos fijos significativos. Evalúe si la entidad puede cumplir pagos de arrendamiento de las operaciones y si los arrendadores han acordado o probablemente acordarán concesiones de renta.
Construcción
Las entidades de construcción enfrentan riesgos agudos de empresa en marcha debido a la naturaleza basada en proyectos de sus ingresos, la brecha entre gasto de efectivo y recibos de pago, y el efecto cascada de un solo proyecto problemático en todo el negocio.
Un sobrecosto en un contrato importante, una disputa sobre una orden de variación o la insolvencia de un subcontratista importante puede consumir rápidamente los márgenes delgados típicos de la industria.
Indicadores específicos del sector:
Consideraciones de evaluación:
El pipeline de proyectos y cartera de pedidos debe evaluarse para trabajo comprometido que se extienda al menos 6-12 meses más allá del fin de año. Una tasa de éxito en licitaciones en declive o ausencia de nuevos contratos es un indicador principal.
Las disputas contractuales y reclamos pueden bloquear efectivo significativo en retenciones y requerir provisiones que erosionan el patrimonio. Evalúe el estado de todos los contratos disputados.
Hospitalidad
Las entidades de hospitalidad (hoteles, restaurantes, operadores de turismo) son sensibles a ciclos económicos, patrones de demanda estacional y disrupciones externas. La combinación de costos fijos altos, inventario perecedero (noches de habitación no vendidas no pueden recuperarse) y concentración de flujo de efectivo estacional crea un modelo de negocio donde el riesgo de empresa en marcha puede emerger rápidamente.
Indicadores específicos del sector:
Consideraciones de evaluación:
Las tendencias de tasa de ocupación y RevPAR deben compararse tanto con la ocupación de punto de equilibrio de la entidad como con el desempeño del conjunto competitivo. El bajo desempeño versus el mercado sugiere problemas específicos de la entidad más que problemas de mercado amplio.
Los convenios de deuda en financiamiento de propiedades típicamente incluyen convenios de RCSD (relación de cobertura de servicio de deuda) y LTV. Los incumplimientos de convenios pueden disparar cláusulas de aceleración que cristalizan el riesgo de empresa en marcha.
Startups Tecnológicas
Las startups tecnológicas operan en un modelo de negocio centralmente diferente donde el riesgo de empresa en marcha está ligado a hitos de financiamiento y crecimiento en lugar de indicadores operacionales tradicionales.
Indicadores específicos del sector:
Consideraciones de evaluación:
A diferencia de negocios tradicionales, las startups tecnológicas pueden operar con flujos de efectivo operacionales negativos por años mientras construyen su base de usuarios. El indicador principal es si el runway de efectivo es suficiente para alcanzar la próxima ronda de financiamiento o punto de equilibrio operacional.
La evaluación debe considerar tanto la posición de efectivo actual como la probabilidad de asegurar financiamiento adicional basado en el desempeño de la empresa contra hitos previamente comunicados a inversionistas.
Flujos de efectivo operacionales negativos por períodos consecutivos
Incapacidad para cumplir obligaciones de deuda cuando vencen
Pérdidas operacionales sustanciales o deterioro significativo del valor de activos
Capital de trabajo negativo o insuficiente para financiar operaciones
Incumplimiento de convenios de préstamos o incapacidad para obtener financiamiento
Cartera de pedidos en declive o pérdida de clientes importantes
Incapacidad para traspasar aumentos de costos de materias primas
Obsolescencia de instalaciones de producción que requiere gasto de capital importante
Acumulación excesiva de inventario que sugiere debilidad de la demanda
Dependencia de un solo proveedor o cliente que represente más del 20-30% de la actividad
Tendencias negativas de ventas por tienda durante períodos consecutivos
Incapacidad para renovar o salir de arrendamientos onerosos de tiendas
Dependencia creciente de crédito de proveedores o facilidades de sobregiro
Dependencia de flujo de efectivo estacional donde un período comercial pobre (Navidad o temporada alta) no puede recuperarse
Pérdida de concesiones importantes o acuerdos de franquicia
Pipeline de proyectos en declive o vacío más allá del trabajo comprometido actual
Disputas en contratos importantes que retrasan pagos de avance
Incapacidad para obtener o renovar fianzas de cumplimiento y garantías
Insolvencia de subcontratistas o rechazo a trabajar debido a pago tardío
Cuentas por cobrar de retención que están envejeciendo más allá de períodos normales
Tasas de ocupación o tarifas diarias promedio cayendo por debajo de niveles de punto de equilibrio
Incapacidad para cumplir obligaciones de servicio de deuda en financiamiento de propiedades
Déficits de flujo de efectivo estacional donde la tasa de consumo fuera de temporada excede reservas disponibles o líneas de crédito
Incumplimiento de acuerdos de franquicia (estándares de marca, requerimientos de renovación)
Runway de efectivo de menos de 6-9 meses sin financiamiento comprometido
Falta de progreso hacia hitos de ingresos que desencadenan próximas rondas de financiamiento
Tasa de quema que está acelerando sin mejoras correspondientes en métricas de producto
Pérdida de personal técnico principal o fundadores
Pivotes de modelo de negocio que requieren tiempo y capital adicional
Constructora Valparaíso S.A., con sede en Valparaíso, reporta ingresos anuales de $8.400 millones CLP. Durante la auditoría de 2024, el equipo identificó varios indicadores de empresa en marcha:
Indicadores financieros presentes:
Documentación: Análisis de capital de trabajo preparado por CFO fecha 15 enero 2025, carta de banco sobre waiver temporal de convenio
Evaluación de planes de administración:
La administración preparó proyecciones de flujo de efectivo de 15 meses que incluyen:
Documentación: Proyecciones de flujo de efectivo revisadas por auditoría, evaluación de supuestos principal documentada en papel de trabajo GC-3
Conclusión: Los planes de administración aparecen factibles dado el historial de cobranza de la empresa y el soporte bancario confirmado. Sin embargo, existe incertidumbre material que requiere revelación debido a la dependencia en el proyecto Mirador.
Capital de trabajo negativo de $420 millones CLP al 31 de diciembre
Incumplimiento del convenio de ratio de cobertura de servicio de deuda (1,1x versus 1,25x requerido)
Pérdidas operacionales de $315 millones CLP en el cuarto trimestre
Cobranza de $1.200 millones CLP de proyecto Edificio Mirador (70% de probabilidad según contrato)
Reducción de costos operacionales de $180 millones CLP anuales
Línea de crédito adicional de $600 millones CLP (carta de intención del banco adjunta)